封装技术大乱斗时代下，LED显示的应用变革

　　从当前行业封装技术特点与行业布局发展状况来看，SMD技术成熟稳定仍是行业主流选择;在微小间距发展的潮流下，COB以创新标准化模组形式在行业内发展得如火如荼，MiP凭借更低的设备成本支出等优势逐步起量;COG通过玻璃基板的应用优势更佳，但技术尚处前期的发展阶段中。

　　业内大部分LED封装和显示屏企业通过两条或多条封装技术路线的发展策略，推动着新产能的建设与产品线的持续扩充。

　　技术层面上，LED行业进入到了百花齐放百家争鸣的时代，与此同时，LED显示屏市场需求与应用情况也在发生着变化。海外市场需求的快速恢复拉升了对于xR虚拟拍摄、电影屏、会议一体机等细分应用产品的需求，面对市场重心与应用需求的新变化，企业又将如何结合自身封装技术布局策略，抓住行业新趋势?

海外市场推动新兴LED显示应用需求

　　面对竞争激烈且需求变化较为平淡的国内市场，下游LED显示屏厂纷纷转向海外市场寻求更多的机会。

　　TrendForce集邦咨询《2024全球LED显示屏市场展望与价格成本分析》（ 了解报告> ） 显示，2023年国内LED显示屏市场需求有所恢复，海外北美、亚非拉市场继续保持成长。据初步统计，2023年全球LED显示屏市场规模成长至75亿美金，继续保持成长。多家知名LED显示屏厂过去一年的业绩也反映了海外市场需求增长较好的情况。

　　利亚德 2023年在欧洲地区收入增长9%，北美地区收入同比2021年增长8%，毛利率超过2021年水平。亚非拉市场更是成为高速成长的海外区域，营收占比达到利亚德海外智能显示收入总额的27%，且营收连续两年保持30%以上增长，毛利率持续提升，是利亚德境外毛利率水平最高的区域。

　　洲明科技 则表示，海外市场区域分化较大，以往销量较大的欧美地区，现增幅变小甚至一些地区还稍有减少，而中东、非洲和东南亚等区域经济发展较为迅速，LED显示屏需求增长较快。

　　得益于在国际市场的深耕、渠道的提前布局及品牌优势，洲明科技的产品及解决方案附加值逐渐体现。2023年洲明科技实现毛利率28.80%，国内外业务毛利率同比均有所改善。

　　过去一年海外市场需求明显增长，企业业绩获益，因此对于2024年以及未来海外市场发展状态，企业也纷纷预期会有更高的成长。深入产品类别来看，海外市场对于LED显示屏的需求集中在一体机、虚拟拍摄等新兴应用，因此未来在海外市场，企业也将更加专注这些产品业务的发展。

　　艾比森 2023年签单53亿元，营收与归母净利润均实现大幅成长。其中海外市场销售占比60%左右，同比增长24%。展望2024年，艾比森认为两大市场还将进一步增长，将坚持“内外双攻”的战略，持续开拓海内外市场。

　　兆驰股份 同样重视对海外市场的布局，目前战略侧重偏向对消费级的商显、家庭影院、会议一体机的推广。兆驰认为，未来在商显、家庭影院等新场景，海外头部客户会率先价格下沉，带动销售起量。

　　雷曼光电 则表示，公司在海内外市场实现了COB Micro LED高清显示、创意显示、会议一体机、LED照明等产品的销售增长。2023年国际智慧会议一体机产品销售收入较2022年增长339.3%。未来在海外市场，雷曼光电将继续推动新兴应用产品的销售与推广。

SMD/COB/MiP驱动新兴应用发展

　　尽管海外市场一定程度上驱动了电影屏、虚拟拍摄、一体机等产品需求，但不可否认的是，这些新兴应用领域仍处于萌芽培育期，未来若要扩大市场体量，新兴应用产品自身技术与成本都需进一步优化，而封装技术在这其中起到了关键作用。

　　洲明科技 指出，现有的电影屏基本都是SMD封装，而MiP因灯珠封装更小，其对比度更好也更节能。虚拟拍摄更多采用SMD和MiP，原因是大部分的虚拟拍摄距离都比较远，且灯光复杂，要求屏体间距较大且不能有较强的反光。在一体机领域，COB是较佳方案，COB出光较柔和，观看舒适度较高且不怕触摸，容易清洁。

　　据悉，洲明科技目前共有6款电影屏通过认证，包括全球首款透声LED电影屏。洲明UCine LED电影屏系列产品现已涵盖5m、8m、10m、14m、16m、20m多个尺寸，产品已在武汉、海南、成都、南京、三亚、伊犁、洛杉矶、莫斯科、东欧等地成功落地。

　　会议一体机市场上，2023年洲明推出COB会议一体机UTV SC，搭配洲明自研光显场景控制运营平台，可实现对教育、会议、展陈等环境声光电设备“场景联动式”智能管理。

　　利亚德 认为，MiP不仅提升了观影画质，还提高了显示屏稳定性和可靠性，为影院运营提供了持久且经济高效的播放方案。

　　目前，利亚德有超9款LED电影屏通过DCI认证，并已在全球落地。今年，利亚德旗下虚拟动点还与华夏电影签约，在LED电影屏、虚拟拍摄解决方案、影视内容制作、影视数据资产、影院服务等方面进行合作。

　　在虚拟拍摄、一体机领域，利亚德认为COB应用优势不仅体现在人机交互功能上，且相对于传统SMD，COB具有更高的可靠性和耐用性，这对需频繁使用和触摸操作的会议一体机而言尤为重要。

　　目前在虚拟拍摄领域，利亚德销售的LED显示产品主要为LN、ALF系列;会议一体机市场上，利亚德国内市场主推智享、智真、智简三大产品系列，国外市场主推Planar ®UltraRes™L 系列，采用SMD、COB等先进封装技术。

　　艾比森 详细指出，SMD可为电影屏提供高亮度和对比度，在虚拟拍摄应用里提升拍摄效率和效果。在LED一体机中，SMD可实现高集成度和模块化设计，方便安装和维护。

　　COB在色彩一致性和长时间稳定性上具有优势，可提升电影屏的画质和可靠性;在虚拟拍摄中，COB显示屏可提供更真实色彩表现和一致的亮度，适合高要求的拍摄环境;COB技术一体化封装设计适合集成度高的一体机，提升显示效果和可靠性。

　　MiP可提供超高分辨率和优越色彩表现，提升电影观影体验。在虚拟拍摄领域，MiP能提供真实细腻显示效果，满足高精度拍摄需求。MiP的小型化和高集成度则适合于高端一体机，提供顶级显示效果。

　　目前，针对虚拟摄影，艾比森主推PR系列产品，针对虚拟摄影场景开发和调教;针对会议一体机主推Absenicon X136产品，其采用COB面板技术，已用于华为、微软、英特尔等高新科技企业的会议室和报告厅中。

　　雷曼光电 认为，COB小间距显示利用其分辨率高，入户简单，无限拼接等优点在户内电影屏和一体机里逐渐获得青睐。SMD在影院屏，虚拟拍摄等应用更广。而MiP器件未来若在成本和效果有显著优化，其在电影屏、虚拟拍摄、一体机等新兴领域将有一定应用前景。

　　就会议一体机领域而言，2020年雷曼光电就已推出110、138、165英寸等多种规格的会议一体机产品，同时也推出了教育一体机整体解决方案。

　　无论是哪种封装技术，在LED新兴显示应用上均具有其独特优势，LED显示屏厂商将根据不同终端应用定位，配备高性价比或高显示性能的封装技术。面对下游企业在新兴应用领域的发展需求，LED中游封装/模组企业同步推出了相应产品：

　　国星光电 表示，SMD、MiP技术皆可在电影屏、虚拟拍摄方面满足差异化、定制化、方案多样性的需求。

　　Kinglight晶台 表示，虚拟拍摄仍以SMD为主流，COB案例相对较少，COB在亮度和视角上有着较大的优势，若能解决显示一致性和高哑光问题，在虚拟拍摄领域应用有望成长。一体机在小间距上以COB为主，COB由于其可实现更小的间距，以及模块平整度，受到一体机客户的喜爱，而部分大间距采用SMD方案。

　　中麒光电 认为，在xR虚拟拍摄领域，MiP的产品更有优势，可以实现炒灯，光色均匀性效果更好。另一方面，MiP在产品的应用方式和多样性上更广。

　　而在一体机市场，COB重新定义LED一体机产品，并将价格进一步降低，从而打开LED显示屏消费级市场。

　　兆驰股份 更看好COB的发展，一方面是由于COB在制程和成本上都具有明显的优势，另一方面则是由于目前COB技术较为成熟，在应用端处于上升阶段，未来将帮助LED显示在各应用领域的发展实现再突破。

　　鸿利智汇 总结道，不同封装技术均有其适配的市场可进行应用发展。最新的COB和MiP在更小间距上的优势明显，带动了市场对更小间距大屏显示产品的需求，未来在技术成熟的情况下，LED应用将层出不穷，显示市场体量也会有更快速的增长。

虚拟像素推动微小间距成本优化再升级

　　无论是SMD、COB、MiP均可适用一体机、电影屏、虚拟拍摄等新兴领域中，具体选择仍需基于终端客户对于产品的需求，是倾向更优质的显示效果或是更高的性价比。

　　随着COB、MiP封装技术近年的兴起，兼顾成本与显示效果出现更加有效的方式，即加入虚拟像素技术。

　　理论上，虚拟像素技术带来微小间距产品降本效果是明显的，且能够带来同等4k、8k的分辨率效果。但现实情况也面临技术的不完善，算法优化以及硬件兼容设计都是虚拟像素在实现低成本与高分辨率上面临的难题，意味着虚拟像素技术未来仍有进步空间。

　　目前，雷曼光电、兆驰股份、国星光电、鸿利智汇、Kinglight晶台、中麒光电、木林森、艾比森、希达电子都已展开虚拟像素技术的布局，基于COB、MiP封装技术打造。哪种能为Micro/Mini LED等微间距显示带来明显的成本优势，企业之间的看法并不一致，目前而言，多数企业看好基于COB的虚拟像素技术。

　　雷曼光电 于2020年就发布了亚像素复用技术。雷曼光电表示，理论上，MiP和COB虚拟像素产品同样有优质显示效果和降成本的优势。然而虚拟像素产品与点间距有着密切的关系，不同点间距方案需开发不同MiP产品，然而每个公司均有不同像素布局策略，这将导致MiP器件供应商面临较大的库存压力，实际可降本空间变小。

　　兆驰股份 认为，虚拟像素是继生产端一次直通良率、芯片微缩技术之后的又一个意义重大的降本路径。在现有降本路径的基础上叠加虚拟像素，有利于将COB技术推广到更大点间距产品，并在应用端向消费级的商显、会议场景、交易场景等渗透。而基于MiP封装技术的虚拟像素在成本上不具备明显优势，在技术上又受限于可视角较小，在更小间距的应用上将存在一定问题。

　　艾比森 表示，现阶段降本的市场潮流下，虚拟像素是大尺寸显示设备较好的降本方案。长远来看，随着COB封装路线的成熟，虚拟像素的技术将转向虚拟现实、增强现实、智能设备、可穿戴显示等小尺寸显示领域发挥其巨大价值。另一方面，艾比森则认为基于MiP技术的虚拟像素显示效果优势并不明显。而虚拟像素技术若要取得成本优势需有规模效应的加持。

　　鸿利智汇 指出，虚拟像素技术在保证同等实像素分辨率的条件下大幅度减少芯片用量，从而实现成本优势，但在显示文字或静态图像时，该技术与实像素产品仍有一定差距。预计未来虚拟像素技术会在多视频内容播放的应用中使用。鸿利智汇主要采用COB封装做虚拟像素产品，并表示MiP虚拟像素需推出不同规格产品适配不同像素间距需求，且MiP封装存在拼接位置显示效果的差异，相比之下优势较小。

　　中麒光电 表示，COB封装技术与虚拟像素技术契合度高，以现有的COB固晶工艺做虚拟像素没有技术难度，且COB虚拟像素技术应用方式灵活很多，成本也更低。而MiP因其需要二次封装，灵活性大打折扣，相较COB有更大的应用局限性，且二次封装成本更高。

　　另一方面，国星光电 方正在推动MiP虚拟像素技术的发展，其目前基于MiP器件的虚拟像素技术产品已落地。国星光电认为，在显示效果上，能测试分选的MiP对比需要后期校正、不能筛选的COB形式更有优势;目前MiP比COB的综合良率成本更低，未来LED间距进一步变小的情况下，良率成本管控优势将更为突出。

　　Kinglight晶台 也认为，尽管目前成本上目前略贵于COB，MiP的显示效果优于COB。目前，Kinglight晶台正在配合相关客户开发四灯虚拟像素方案。

新应用、新技术出现，LED显示屏现新机

　　下游一体机、虚拟拍摄、电影屏等新兴应用的崛起，已为LED显示行业带来了新的发展希望。

　　展望未来，企业认为之后2-3年的LED显示行业会有以下较为明显的突破：一是Mini/Micro LED，COB、MiP封装技术，虚拟像素技术将驱动LED显示技术向更多细分应用领域普及。二是市场对一体机等LED新型显示产品需求将会提升。三是政策影响与对租赁、高端产品的需求将带动国内外市场对LED显示屏产品需求持续回暖。

　　具体来看，成本与技术上，艾比森 表示，Micro LED和Mini LED的生产成本将逐步降低，向消费电子、商业显示和专业显示领域的应用将会普及。其次是软件交互，人工智能和机器学习在显示技术中的应用将使显示屏具备智能调整和优化功能，提供更好的用户体验。

　　洲明科技 认为，未来2-3年，LED显示行业COB和MiP的应用会越来越多，市场占比也会越来越大。AM驱动的产品将会在市场上销售，真正的Micro LED产品也会陆续上市销售。像素间距还会进一步减小，虚拟像素的产品销量将会增加。

　　兆驰股份 认为，COB、封装级MiP等技术在2023年明显迭代，成本大幅下降带动产品走向商用化，LED显示行业的应用也将打破传统的招投标、渠道市场，向100英寸以上的消费级商显、会议一体机、教育屏、家庭影院等新产品渗透。

　　中麒光电 认为，COB将会在P1.2以下间距快速替代SMD，有非常大的市场增量，预计替代量会达到70%以上。公司将在COB上会进一步发力，2024年全力扩产增量，降本提效。

　　从宏观环境来看，鸿利智汇 则认为未来2~3年，LED显示市场的发展仍将取决于整体经济环境的变化，而全球政治形势的波诡云谲对经济形势的发展影响巨大，但在国内环境稳定以及政府经济政策的刺激下，预计LED显示市场仍将以稳中略升的走势逐步发展，尤其是在Mini LED技术成熟下，小间距市场增长幅度将进一步扩大。

　　从特定产品来看，科伦特 表示，传统LED显示已经进入存量市场时代，新型显示将异军突起，如LED一体机将会有重大的突破和提升。科伦特预计，2024年行业内LED一体机销售将继续增长，全年销售预计超过10000台，总销售额预计将达到18亿。

　　面对快速增长的一体机市场，科伦特已累计开发40款LED一体机，并首创全球最薄(25mm)LED智慧一体机、首创全球首款折叠升降一体机等产品，静待一体机市场需求爆发。

　　从市场情况来看，Kinglight晶台 认为2024年仍然是以国外市场为主，而国内租赁市场需求值得关注。展望未来，海外依旧是主力市场，尤其是在租赁、高端固装领域。

　　TrendForce集邦咨询 认为，无论是短期还是长期，LED显示屏市场动力都是充足的。根据TrendForce集邦咨询预估，到2027年，全球LED显示屏市场规模有望从2022年的70.13亿美金成长至107.28亿美金，年复合成长率为9%。